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老记吹“牛”|押宝AI业务的百度通过港交所聆讯;光伏的技术路线分歧现在还说不清!

发布日期:2022-03-25 17:43    点击次数:159

  《老记吹“牛”》栏目,由《每日经济新闻》资本市场资深的记者、编辑每天筛选一些行业、公司的亮点,为大家的投资决策提供辅助和参考。

  押宝AI业务的百度通过港交所聆讯聚焦智能驾驶与AI芯片等领域要点:

  1)百度开启回港上市之路,市场对百度布局AI给予认可;

  2)百度在AI领域“护城河”较深,但商业化落地还需要时间验证。

  昨日(3月9日)百度通过港交所的上市聆讯,回港上市之路正式开始,在披露的上市文件中也毫无意外地将重点放在了AI布局上面。对于百度回港的计划,市场也给予了较高的期待,当日百度美股收盘上涨13.58%。

  在上市文件的计划募资用途中,百度指出将用作持续科技投资,并且促进以人工智能为主的创新商业化,而且重点提到了智能驾驶与AI芯片等。

  在文件中还公布了这几组数据:

  1)截至2020年10月30日,百度拥有中国最多的AI专利数量以及AI专利申请数量;

  2)截至2020年12月31日,按累计拉取请求计,百度的深度学习框架飞桨全球排名第二,仅次于FACEBOOK Pytorch;

  3)截至2020年12月31日,按开发者数目计,百度开放式AI平台拥有超过265万名开发者,是中国最大的开放式AI平台。

  这几组数据代表了百度在AI领域的底层“护城河”,专利数量、深度学习框架、开发平台这三者是支撑百度不论在智能驾驶领域、云服务、智能硬件等领域的基础。而且百度作为为数不多的“全栈AI公司”,通过其开放式的AI平台将会形成极其广泛的应用和产品。

  上述这些,均是百度给予市场未来的畅想,此前也写过有关百度智能驾驶竞争力的文章,百度在AI领域的优势无疑是巨大的。但大家也要留有一分清醒,因为技术的商业化落地需要过程,AI技术的规模化生产也需要克服场景复杂性和一些特定条件下的应用,以及AI产业链条长度(制造+智能技术)及产业链上其他硬、软件设备的开发进度都有待观察。

  从现有的财务数据来看,百度AI相关业务的提升空间还比较大,近几年的同比增速也比较明显,是否能持续厚积薄发还需要等待时间验证:

  2018年、2019年及2020年,百度核心业务的收入分别为783亿元、797亿元及787亿元;

  2018年、2019年和2020年,百度核心业务的云服务分别收入30亿元、64亿元和92亿元,同比增速分别达112%、44%。

  根据公告介绍,百度为客户提供公有云服务,包括计算数据库、存储及其他服务,亦提供私有云服务,主要包括硬件、软件许可及软件安装服务。

  (文/弩张)

  光伏的技术路线分歧现在还说不清要点:

  1)大全新能源去年第四季度归属于公司股东净利润7282万美元,毛利率达到44.2%。

  2)保利协鑫能源表示,颗粒硅降本的一些指标又出现突破,未来要实现高投放比例的工业化应用。

  光伏今天有两个消息值得关注,一是大全新能源的去年四季报。去年第四季度大全新能源营收2.477亿美元,上年同期1.189亿美元,同比增108.32%;归属于公司股东净利润7282万美元,毛利率达到44.2%。

  大全新能源是国内主要的硅料大厂之一,这份业绩也体现出硅料涨价的业绩弹性。从去年三季度开始,硅料价格一直涨到现在。以前硅料毛利率在20%、30%,因涨价获得的收益率能到44%,对A股的特变电工(行情600089,诊股)和通威股份(行情600438,诊股)也是利好吧。

  另一个消息是保利协鑫能源的公告,是关于颗粒硅进展。保利协鑫能源表示,颗粒硅降本的一些指标又出现突破,未来要实现高投放比例的工业化应用。

  很多人说,因为颗粒硅技术的替代,所以光伏硅料龙头股遭遇“杀估值”。

  颗粒硅技术可能会进一步降低现有硅料生产的成本,这是投资市场比较关注的。去年,前光伏大佬施正荣的亚洲硅业就突破了颗粒硅技术。今年有一个变量在于,颗粒硅技术从小规模实验室试验将走向量产,这是一项新技术商业化的重要征兆。3月,上机数控(行情603185,诊股)和保利协鑫能源发布公告,双方达成战略合作,意向进行总投资达180亿元的30万吨颗粒硅生产及下游应用领域的研发项目合作。

  但问题还是那个:大规模商用就需要品控和良品率,并且还要足够时间验证规模生产的成本。

  每一种技术路线的完全替代并非是一蹴而就,即便是当年多晶硅替代单晶,也花了几年时间。所以要说一个公告就要颠覆一种技术路线、变革生产模式,还是过于武断。一种商业逻辑证实和证伪都需要时间。

  但保利协鑫能源的商业进度节点需要关注,毕竟这可能会演绎新的估值逻辑。

  (文/蟋蟀)

  封面图片来源:摄图网

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